虚拟现实（VR）意指虚拟场景的封闭式体验，增强现实（AR）体验是将数字元素叠加到现实世界的对象和背景上。VR/AR 概念一进入市场视野，便被视作有望替代智能手机的下一代终端形态。

当前 VR/AR 行业进展如何？比起技术曲线，业界有一个更加具象的判断尺度。Facebook 的创始人扎克伯格认为，在一个平台上需要有约 1000 万人使用和购买 VR 内容才能使开发人员持续研发以及获利，而一旦超过这个门槛，内容和生态系统将会实现跨越式发展。

以 1000 万这一数字为参考，VR 显然要在 2021 年进入新的纪元。根据天风证券对全球 VR 出货量的测算以及 Facebook Oculus Quest 2 的测算，扎克伯格所说的奇点有望在今年下半年到来。1000 万奇点之后，全球VR产业链业态也将迎来重构。

回顾 VR/AR 产业近年发展历程，2018 年和 2020 年会是两个值得关注节点。在 2018 年，VR从Gartner 曲线中消失寓意走向成熟，进入 2020 年，居家需求拉动用户基数增长。而在眼下，VR/AR 在进一步挑动市场情绪的同时，亦将有望带动芯片等核心器件的发展。

VR终端迎千万出货量奇点

VR/AR 产业主要分为内容应用、终端器件、网络平台和内容生产几大环节。长期以来，硬件技术不成熟、网络基础进展缓慢、内容匮乏都被视作产业的主要问题及突破口。与此同时，业界也一直呼唤杀手级产品的出现。

Facebook 于 2020 年 10 月 13 日推出的 Oculus Quest 2，具备更高性能与分辨率，更多内容及更便宜价格的优势，高具性价比的一款 VR 设备。Oculus Quest 2 在提升用户体验的同时降低了用户门槛，其创造的业绩更是让市场看到杀手级产品的影子。

测算数据显示，Quest 2 在短短 6 个月内的出货量已达 500 万台，而上一代最佳销量的 VR 头显 PlayStation VR 耗时 5 年才达到 500 万台的里程碑。同时，大部分的 VR 开发人员开始专注于开发 Quest 游戏。

天风证券认为，Quest 2 有望带动 2022 年 VR 头显出货量在下半年达到 1000 万台。保守假设，2021 年其他 VR 头显出货量为 330 万台，2021 年 VR 设备总出货量为 1350 万台。

HTC 中国区总裁汪丛青告诉问芯Voice：进入 2021 年，无论在消费者市场还是企业级市场，都能明显感受到客户对 VR兴趣的提升。

出货量加速增长加之应用生态逐渐完善，正促进行业进入正向循环。有观点认为，2020 年行业已进入产业化放量增长阶段。当前 VR/AR 行业提速增长，并逐步进入产业化发展快车道。

硬件进度更新，一体机内容有望下半年爆发

2021 年 6 月 10 日，HTC 举办 HTC VIVE 新品体验会暨开发者客户大会，VR 一体机 VIVE FOCUS 3 和专业级 PC-VR VIVE PRO 2 首次公开亮相。在不久前的 5 月 10 日，Pico 发布 Pico Neo 3 VR 一体机，将起售价推低到 2499 元。5 月 24 日，NOLO 发布第二代 6DoF VR 一体机。

层出不穷的新品，在助推景气度提升的同时，也在不断验证业内此前预测的几大趋势。

整体来看，今年发布的 VR 新品标配 6DoF、4K，Inside-out 逐步取代Outside-in 成为主流架构，多搭载最新骁 XR2 平台。价格方面，也基本符合下探的趋势。

汪丛青特别指出，目前业内的主要趋势是高分辨率、六自由度一体机 VR 设备（比如 Vive Focus 3）的出现和应用，这将有助于使用 VR 替代传统显示器，并以无线方式从 PC 传输高质量内容。“在不久的将来，我最期待更为轻薄的 VR 设备出现，这些设备可以借助 5G 或 WiFi 从云端传输内容，使大家更容易了解和使用 XR。”

硬件产品之外，内容与平台建设也呈现最新进展。在新品体验会上，汪丛青表示：我们打造的是一个开放平台，可支持所有的开发伙伴和友商。现在最重要的是要让整个行业做起来。

HTC Vive 内容与平台总裁林俊吴表示，在推出全球首个提供订阅服务的虚拟内容平台- VIVEPORT VR 内容商店之后，于近期推出的全新 VIVE Business 平台，为企业提供了从硬件、软件与整合服务的解决方案。目前 HTC 也已经在全球公布了 ISV 伙伴计划，广邀开发者与品牌加入生态圈。

据林俊吴介绍，C 端内容分为 PC VR 和一体机 VR 两部分，Viveport 开始第一次推出的时候大约只有不到 200 个的内容，到今天 PC VR 加一体机总共已经有 2000 多个了。“ PC VR 做得相对稳定成熟，而一体机方面，从投资的角度和整个内容获取角度来讲，下半年的爆发力会很值得期待。”

全球科技巨头强化XR布局

当前，全球呈现科技巨头强化延展实境XR（Extended Reality）布局的趋势。随着苹果、微软等进入 VR 行业，不仅将加剧行业竞争，也将为接下来的产品及应用带来想象空间。

2020年6月，Facebook 收购VR游戏《Lone Echo》的开发公司 Ready at Dawn。 2020 年 5 月，苹果收购了 NextVR Inc. 以增强苹果在娱乐和体育领域的VR实力。

以获得竞争优势为目的的并购，正在全球范围内开展。除此之外，巨头的自有投入也值得瞩目。据 The information 报道，Facebook AR/VR 部门在 2021 年总人数已逾1万人，占总员工人数的近 20%，而 2017 年该部门仅为 1000 人。

作为电子产业风向标，苹果近年的消息催化不断。此前彭博社报道称苹果的 VR 头显或将在 2021 年6 月 7 日至 11 日在线举行的开发者大会 WWDC21 上发布，虽然未能如期发布，也显示出其更密集的步调。

苹果 AR 在方面的路线图也更为清晰，业内预测苹果混合实境 MR（Mixed Reality）/AR 分为三个阶段，分别是 2022 年的头盔式产品、2025 年的眼镜式产品、与2030～2040年的隐形眼镜式产品。

针对苹果等科技巨头入局 XR，汪丛青表示，HTC 一直相信 XR将成为我们日常生活重要的一部分，而苹果这样的公司进入这个市场，就是在释放积极信号。同时，HTC 也欢迎所有希望降低XR技术接入门槛的业者进入这一领域，携手打造更加完善的XR生态。

XR半导体厂商关注度升温

VR硬件成本中，处理器、存储、光学显示器件合计占比超过80%。作为产业链的核心环节，专用半导体的关注度更是有所升温。

从供应链环节来看，VR 和智能手机的核心技术及器件多有重叠。在格局方面，智能手机芯片的格局也在 XR 市场有所重现。

针对 XR 芯片，高通布局最深，835、845、骁龙XR1、XR2等芯片在VR/AR硬件市场上占据统治地位。国产芯片阵营则以瑞芯微、全志科技、晶晨为代表，并主攻中低端市场。

将 XR 视作下一代移动计算平台，高通早早瞄准这一细分市场。并在 2009 年开始针对 XR 领域展开布局。从沿用手机处理器，到迎来专用处理平台，高通 XR 芯片的进展大致勾勒了 XR 产业处理器的发展脉络。

2018 年 5 月，高通推出了全球首款扩展现实专用平台骁 XR1 平台。2019 年下半年，骁 XR2 平台的问世。当前业内备受瞩目的 Oculus Quest 二代，即采用高通骁龙XR2 芯片组。

2020 年 VR/AR投融资规模达到244亿元，投融资并购发生 219 起，实现连续三年上涨。其中，3D 成像半导体厂商 Inuitive 获得1.06亿美元投资，让业界看到围绕 VR/AR 市场的半导体机遇。